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¿Qué son las LETES?

Las LETES (Letras del Tesoro) son una inversión con muy baja volatilidad y riesgo, fue muy elegida por inversores que están comenzando a operar en el mercado de capitales o que tienen un perfil de inversor conservador. Pueden suscribirse en pesos o en dólares y ofrecen una renta fija, de corto plazo y en moneda estadounidense.

¿Qué significa LETES?

Es un acrónimo de Letras del Tesoro.

¿Cuando puedo suscribir LETES?

El cronograma de las licitaciones restantes para este año es:

Octubre
Miércoles, 25 de octubre de 2017

Noviembre
Miércoles, 8 de noviembre de 2017
Miércoles, 22 de noviembre de 2017

Diciembre
Miércoles, 13 de diciembre de 2017
Miércoles, 27 de diciembre de 2017

¿Por qué debería elegirlas para mi cartera?

Es una operatoria muy sencilla que permite a cualquier inversor con una cuenta comitente en su ALyC (las ex sociedades de bolsa, hoy agentes de liquidación y compensación) suscribir este instrumento. Muy sencillo y muy rentable. Para el inversor no le exige mucho mas que un plazo fijo pero le otorga una rentabilidad muy superior. Al momento de escribir este post las LETES casi triplican la tasa anual de los plazo fijos en dólares. Si no esta dentro de tu estrategia de inversión asesorate para sumarlas a tu cartera.

¿Qué es exactamente una LETE?

Las LETES (Letras del Tesoro de la Nación) son títulos de deuda en dólares de corto plazo. Es un instrumento similar a las Lebacs del BCRA, pero teniendo como emisor al Tesoro Nacional. Quincenalmente el Ministerio de Finanzas realiza los llamados a suscribir estos instrumentos. En estos llamados, se establece el monto a colocar en cada letra, los plazos de vencimiento y las tasas.

¿Por qué están de moda las LETES?

Sin lugar a dudas las LETES son mucho mas beneficiosas para el ahorrista que un plazo fijo bancario en dólares, que casi nunca paga más del 1% anual a un inversor minorista.

Otros beneficios son: 

  • Están exentas del pago de Impuesto a las Ganancias y Bienes Personales, para el caso de “personas físicas”.
  • Permiten adquirir divisas al tipo de cambio mayorista que es más barato que comprarlos en la ventanilla de una sucursal bancaria o a través del home banking ya que se toma como referencia el tipo de cambio de Comunicación A BCRA3500 de una fecha determinada. Esto implica un importante descuento del valor del billete estadounidense respecto del que pueden acceder los inversores minoristas a través de su banco.
  • Además si la demanda supera la oferta del Gobierno, los que primero recibirán estos títulos son los inversores más chicos. Desde el 9 de Mayo de 2017 son privilegiadas en la adjudicación las órdenes de hasta USD 50.000 por lo tanto los inversores minoristas se aseguran la suscripción de este instrumento 

¿Cómo compro LETES?

Tenes que recorrer estos 6 pasos:

1. La mayoría de los bancos ofrece la posibilidad de adquirirlas directamente por home banking o en forma telefónica. Simplemente se debita el dinero de la caja de ahorro o la cuenta corriente para comprar los bonos.

2. También es posible suscribir LETES a través de ALyCs como IOL (las ex – sociedades de bolsa). Para eso primero es necesario abrir una cuenta comitente, que es la que se requiere para cualquier otra operación, como compra de acciones o de bonos provinciales. Es un trámite muy simple.

3. La licitación de Letras del Tesoro se realiza por adhesión, es decir los ahorristas deben indicar las cantidades que se desean suscribir expresadas en valor nominal, por ejemplo US$2000.

5. La ventaja para el inversor minorista es que es un instrumento que se puede invertir a partir de los US$ 1.000. Si el ahorrista realizará la suscripción en pesos deberá realizar el cálculo sobre el tipo de cambio mayorista del día.

6. Las LETES se "compran a descuento”, lo que quiere decir que se suscriben a un precio debajo de US$ 1.000 y, cuando vencen, se cobran esos US$ 1.000. La diferencia entre el precio de suscripción y lo que se cobra es el retorno de la inversión. En definitiva esa diferencia es la tasa de interés que ha ganado el inversor.

¿Cúales son los riesgos de invertir en LETES?

Los riesgos asociados a la inversión de LETES son los mismos al de cualquier otro activo de renta fija, a saber:

1. Pérdida de poder de compra

2. Tipo de cambio

3. Tasas de interés

4. Default

En el caso de las LETES son emparentadas con un perfil de inversor conservador ya que son emitidas por el Tesoro Nacional y suelen tener un plazo mínimo de 6 meses.

¿Cuándo puedo comprar LETES?

La palabra correcta es suscribir, no comprar, y las ofertas se recibirán entre las 10 de la mañana del martes indicado en el calendario hasta las 15 hs del miércoles inmediatamente posterior.

¿Cuanto rinden las LETES?

Durante todo el año se han mantenido 1% o 1,5% arriba que la tasa de los plazos fijos minoristas en moneda extranjera. Como referencia debemos aclarar que para un inversor minorista es muy difícil conseguir tasas de plazos fijos en dólares que superen el 1,00% mientras que las LETES has alcanzado casi el 3%.

¿Cómo me “reencuentro” con mi dinero?

Quien suscribe LETES, recibe al cabo del período establecido directamente en su cuenta la devolución del capital en dólares, y la rentabilidad surge como producto de la diferencia entre el precio de suscripción (se compra con descuento) y el de rescate.

¿Buscás más información? 

Podes comunicarte con Invertir Online, consultar a los asesores financieros y tomar los cursos de IOL Academy. Si aún tenes dudas se puede consultar a la Comisión Nacional de Valores , Bolsa de Comercio de Buenos Aires y/o Banco Central de la República Argentina.

Espero que este post (y el resto del blog) te sea útil para construir tu estrategia de inversión. Espero tus comentarios para ayudarte en tus primeros pasos en el mercado de capitales. Y nunca te olvides de comprar con el rumor y vender con la tapa de los diarios.

Comments (3) -

  • Magia

    10/17/2017 8:27:08 PM | Reply

    Excelente información. . Gracias

  • LC

    11/10/2017 12:19:26 PM | Reply

    Letes o lebacs?

    • Gonzalo Luis

      11/10/2017 12:22:35 PM | Reply

      Depende de la composición de tu cartera y tu perfil de riesgo vas a optar por tener LETES o Lebacs en tu cartera. Hoy tienen mas rentabilidad las Lebacs pero no es la única variable a tener en cuenta ¡Fuerte abrazo!

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